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要不要出手?那些基金投資中的“十字路口”

基金投資中,不僅要管理產品、關注市場,還要與與恐懼、貪婪博弈;制定合理的投資計劃和紀律;遵守自己的投資紀律,堅持持有基金。

圖片來源:FREERANCE

在基金的投資中,我們經常陷于兩難,要不要出手,該不該撤退,是越挫越勇,還是激流勇退?好像在基金投資的過程中總是在做選擇題。到底都有哪些十字路口,叫你進也不成,退也不是?我們今天一來探討。

是不是要出手?

這個點,劉歡早有定論-- --“該出手時就出手”。在基金的投資中確實也是如此,不管是買入還是賣出,一猶豫便是萬水千山。尤其是在國內A股市場這牛短熊長的普遍市場情況下,按照投資紀律執行投資計劃,果斷的采取操作策略,管理投資預期,才能實現我們最初定下的“小目標”。

基金投資是一件長期且連續長期的過程,不僅要管理產品、關注市場還需要和自己的心里預期做對抗,需要與恐懼、貪婪博弈。由于戰線持久,所以上車的時點固然重要,但是因為不是快速攻堅戰,所以在時點的選擇上容錯率較高,我們隨時可以采取“補救戰術”,逢低補倉。對于絕對低點的選擇,這對于個人投資人的要求太高,哪怕是最閃亮的投資界扛把子巴菲特,也坦言,并不能準確的判斷出時點,但是對于長期趨勢額度判斷對于大多數人就會容易很多。所以在買入時機上,我們需要運用“長期持久戰”+“趨勢鎖定”的戰術來參與基金投資的買入。

就當前市場的情況來看,依舊是我們部分建倉買入的好時機。從估值水平來看,A股整體PE(TTM)水平在17倍附近,自低點12倍估值已有回升。

當然,今天微漲,A股在3050點附近有較強阻力,也需要短期謹慎獲利盤了解和震蕩回調。以下三方面因素制約 A 股反彈的高度的主要因素: 1 )年初至今,投資者尤其機構投資者獲利盤豐厚,獲利離場造成的拋盤增壓 2 )豬價上行過快對通脹產生擾動; 3 )臨近月底 A 股解禁規模環比增加。既然我們對于時點的絕對低位無法形成判斷,但是資本在近期大量流入A股,中國地產超級周期結束后,資金需要一個強大載體來承載財富去向,A股就在長期優勢上充滿競爭力,建立部分倉位埋伏就是當下比較好的選擇,如果有調整,我們就可以及時補倉,拉低投資成本,如果市場高歌猛進,也不至于兩手空空。

該不該了結?

不僅投資之初我們有十字路口,在后期也是要不斷的站在路口徘徊。比如,獲利了是不是要退場?虧損了該不該去補倉?諸如此類的選擇是我們一定會遇到,并且需要作出決策。止盈其實就是獲利了結,達到預期,就要管理自己的欲望,落袋為安。止損就是要明確自身的風險承受能力,這個在選擇產品初期的時候就要對產品有清晰認知,選擇一個波動范圍和自身承受能力匹配度較高的產品。止盈止損的核心其實就是預期管理。我們需要在投資之前首先評估自己的風險偏好和承受能力,同步需要進行評估的是自身的投資預期。比如這個投資的大致期限、預期收益、如果達不到是延長時間還是進行退出? 比如能接受的回撤幅度在5點以內的投資者,其實并不適合股票型基金產品,很可能連續兩日的跌幅已經超過可承受范疇。止損的界限本就模糊,所以選擇適合自己風險偏好的產品尤為重要,畢竟每一次“試錯”的代價都是白花花的銀子。

所以該不該了結,在最早之初我們就該給自己明確,制定合理的投資計劃和紀律。比如現在的市場情況,按照時點來設定的話,以三千點為例,下跌超過10%,加倉20%,下跌超過20%,加倉30%,上漲獲利超過10%,賣出50%倉位,上漲超過20%賣出70%,超過30%,全部賣出。當然這個比例和時點只是一個假設,每個人都需要按照自己的風格和偏好來進行設定。如果你一早就能有一個清晰的計劃,在止盈和止損上是不是就明晰了很多?

堅持還是放棄?

這個問題,如果主觀一點來說,我認為在基金的投資中,鮮少需要放棄,充其量是放棄一只表現落后的基金,換一只更好的產品進行替代,但持有這件事情僅需要堅持。在基金定投中,區別于其他方式的是在下跌市場中,由于其足夠分散、持倉的優化、市場不斷的波動等多重因素,不間斷的繼續投資可以拉低投資成本,在市場的反彈中,就有機會收復失地,并獲得收益。而基金(股票)市場的神奇之處就在于,不離場,就永遠有機會。其實定投就是堅持最好的投資工具,定投某種意義上就是在于人性做博弈,減少人為欲望的干預,遵守投資紀律,堅持持有,是在投資市場中決勝的利器。

一句在資本市場非常流行的諺語雖說陳舊卻著實有理:別人恐懼時我貪婪,別人貪婪是我恐懼 。管理預期,控制欲望,與諸君共勉,望我們在牛熊間穿行,滿載而歸。

來源:宜人財富

原標題:要不要出手?那些基金投資中的“十字路口”

最新更新時間:10/06 12:55
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